现金周期是指企业从支付现金购买原材料或商品到销售产品或商品而收到现金所使用的时间，等于经营周转期减去应付账款周转期，最常看到的公式是：现金周期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期。计算出企业的现金周期，就可以知道企业在一年内运营资金的周转次数，通过纵向对比或横向对比，就可以看出企业的运营效率是否比往年提升，运营效率与同行业优秀企业对比的差距。本期就如何通过财务报表计算现金周期与大家分享经验。

我们都知道应收账款（包括应收票据）、存货及预付账款在资产负债表的左上角，应付账款（包括应付票据）及预收账款在资产负债表的右上角；而与购买存货相关的存货、预付账款及应付账款周转天数的计算都需要使用利润表的营业成本数据，而与销售存货相关的应收账款及预收账款周转天数的计算都需要使用利润表的营业收入数据；为了简化全年平均余额的计算量，我们对上述指标的平均余额一般只采用资产负债表的期初数及期末数进行简单算术平均，具体计算公式详见下表，数据为某企业举例，供参考。

在实务中将现金周期的公式由“现金周期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期”拓展为：“现金周转天数=应收账款周转天数+存货周转天数+预付账款周转天数-应付账款周转天数-预收账款周转天数”，目的有二：其一是为了能够更全面、更准确地反映现金周转天数；其二是为了能够更清晰地通过对比各个因素的变化情况，了解现金周转天数变动的真正原因。

上述例子中，该企业2019年现金周转天数比2018年增加了21.10天，分别是由于应收账款周转天数、存货周转天数、预付账款周转天数增加2.5天、4.33天、6天及应付账款周转天数减少8.27天所共同导致，其中，存货及预付账款的增加天数是10.33天，应付账款周转天数减少导致现金周转天数增加8.27天是现金周转天数增加的主要原因，应收账款周转天数增加2.5天的影响较小。因此，应该加强存货的采购及库存管理，向上游供应商争取更多的赊销账期。

计算出现金周转天数后，现金周转率就知道了，现金周转率=360天/现金周转天数。继续采用第1个例子进行说明，2019年的现金周转率=360/103.75=3.47（次），而2018年的现金周转率=360/82.65=4.36（次），很显然，该企业2019年的运营效率有所下降。

翔业集团从事财务工作的小伙伴们，懂得计算现金周期，可以轻松分析企业的运营效率，从而能够究根问底，对症下药，为企业提高资金周转效率提出更多有益的建议。