什么是保理？

保理是指卖方将其现在或将来的基于其与买方订立的货物销售/ 服务合同所产生的应收账款转让给保理商（提供保理服务的金融机构，这里主要是指财务公司），由保理商向其提供资金融通、买方资信评估、销售账户管理、信用风险担保、账款催收等一系列服务的综合金融服务方式。财务公司目前提供的金融服务主要是资金融通。

举个例子，A公司是B公司的客户，B公司为提高销售竞争力，同意A公司先提货1 亿元，预计欠款将于半年后给B公司，但是B公司为了加快资金周转，将应收账款转让给财务公司，财务公司先把一个亿融给B公司，等半年后A公司将该笔欠款付给B公司后，B公司再将该笔款项用来归还财务公司融资。

保理业务按照保理商是否保留对卖方的追索权划分为有追索权国内保理和无追索权国内保理。有追索权国内保理指财务公司受让应收账款后，在买方未按期足额付款时，保留要求卖方回购应收账款的权利；无追索权国内保理指财务公司受让应收账款后，在买方未按期足额付款时，除因商业纠纷等非买方信用原因外，放弃要求卖方回购应收账款的权利。

成员公司运用保理业务进行融资有何意义？

一是资金融通。一般来说，如果成员公司在交易中或在供应链所处的地位相对较弱，通常必须提供信用结算条件来进行销售，应收账款随之产生。保理可以盘活应收账款资产，促进资金的有效运用。通俗点讲，成员公司的应收账款占用流动资金太大，公司为了加快资金流转速度，跟财务公司签订保理协议，让财务公司先把应收账款的钱给成员公司，成员公司收到客户的应收账款后再还给财务公司。这样虽然损失了点利息，但是加快了资金周转。

二是增加销售和利润。赊销的方式虽然形成了应收账款，但是对促进销售，拓展市场却是个常用的竞争手段，商品或者服务出售了就形成了利润。赊销导致资金压力大，保理可以来帮忙。

三是改善财务结构。成员公司选择买断式保理业务，应收账款将下降，使整个财务结构更加优化，同时，企业采用无追索权保理方式来管理应收账款，也可以有效地避免坏账发生后给企业带来的损失，降低企业坏账成本。

四是买方资信调查增值。财务公司在操作保理业务之前会相对买方资信进行评估，将买方评估结果反馈给卖方，无疑对于卖方的销售决策提供了有力的判断依据。

总之，保理业务好处多多，如果成员公司在发生交易的过程中，还没收到应收款项而又存在资金需求，就可以把应收账款拿到财务公司做保理融资，提前获得资金，轻松解决资金短缺的问题。

财务公司 何一丘