■ 集团财务公司 林凯

理财产品在满足了人们的各种投资需求之外，也暴露出了不少问题。今天财金小教室就带大家认识一下银行理财、信托、公募基金及私募基金四种理财产品及风险点。

1、银行理财产品

银行理财的投资者门槛较低、人数多、风险承担能力弱，出于金融稳定等考虑，对其投资限制比较严格。其投向主要是投资于货币市场，一般投资于央行票据和企业短期融资券。

风险点：尽管大部分银行理财产品都可以兑现本金和收益，但也经常会出现实际收益低于预期的情况。投资者需要区分保本和非保本的理财产品，非保本的理财产品资金投向十分多样，有的投向大宗商品或外汇等高风险资产，因此购买之前一定要慎之又慎，多加考虑。

2、信托

信托产品即所谓的“影子银行”，也就是资金需求方绕开银行直接向投资者借钱。其资金多数投向地方政府融资平台的某项目（例如拆迁）或者某企业的资金需求（例如新生产线）。相比之下，信托融资成本要本银行贷款高得多。

风险点：

（1）信托借款人一般有本身已高负债，需要要为信托借款承受较高额的利息支出。

（2）集资购买信托的行为进一步放大了风险，由于实际购买合同上只有一个人，而其他众多集资人并不是法律上认可的信托计划受益人，因此一旦出现购买人跑路的现象，集资人的权利难以保障，因此一般投资者应远离集资购买信托。

3、公募基金

公募基金是向不特定投资者公开发行受益凭证的证券投资基金，在政府部门及法律的严格监管下，有着信息披露，利润分配，运行限制等行业规范。

例如目前国内证券市场上的封闭式基金属于公募基金。

按照基金类型的不同投向不同资产——股票基金投股票、债券基金买债券、货币基金主要是存款…根据投向的不同，各种类型的基金风险和收益也有所不同。

风险点：

（1）不同类型的资金风险程度不同。投资者在选择公募基金的时候往往会忽略投向，盲目信任，如股票型基金在股票市场波动较大的时候波幅也相当大。

（2）销售机构重推销，轻服务的现状加剧了投资者跟风买卖的行为。

4、私募基金

私募基金即私人股权投资，是指称对任何一种不能在股票市场自由交易的股权资产的投资。私募基金可以分为以下种类：杠杆收购、风险投资、成长资本、天使投资和夹层融资以及其他形式。私募基金募集的对象是少数特定的投资者，包括机构和个人。

私募基投资范围很广，几乎什么都可以投：从股票、债券到未上市公司的股权（即所谓的股权私募基金）、金融衍生品（石油、黄金期货等）、房地产、基建项目等。

风险点：

（1）私募基金投向风险较高，投资者主要是依赖管理人的过往历史业绩来判断风险，加上私募基金信息披露不规范，因此私募基金投资者比公募基金处于更大的劣势，主要是信息掌握不全面，甚至不真实。

（2）私募产品变现能力（流动性）差，除了较长的锁定期外，还普遍存在惩罚性提前退出条款，当投资者发现基金表现不及预期时，往往不能退出或者要遭受损失。